問：明確界定擅自公開發(fā)行、變相公開發(fā)行和非法經(jīng)營證券業(yè)務的考慮是什么？
答：證券法明確了非法發(fā)行和非法經(jīng)營證券業(yè)務的法律責任，但對此類違法行為的表現(xiàn)形式、行為特征未作具體規(guī)定。一些不法公司或個人常常以股東轉(zhuǎn)讓股份不屬于發(fā)行股票為幌子，向社會公眾兜售股東所持有的股份；一些非法中介機構(gòu)以代理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的名義向社會公眾推銷所謂的“原始股”，對這些行為的處罰適用，需要明確相應的政策界限。
《通知》第三部分對擅自公開發(fā)行、變相公開發(fā)行和非法經(jīng)營證券業(yè)務做了明確規(guī)定。其中，擅自公開發(fā)行股票是指，未依法報經(jīng)證監(jiān)會核準，向不特定對象發(fā)行股票或向特定對象發(fā)行股票后股東累計超過200人的行為。變相公開發(fā)行股票是指，未依法報經(jīng)證監(jiān)會核準，公司股東自行或委托他人以公開方式向社會公眾轉(zhuǎn)讓股票的行為。非法經(jīng)營證券業(yè)務是指，未經(jīng)證監(jiān)會批準的機構(gòu)和個人從事的股票承銷、經(jīng)紀(代理買賣)、證券投資咨詢等證券業(yè)務。這些規(guī)定統(tǒng)一了非法證券活動的執(zhí)法標準，不給違法犯罪分子留下可乘之機，同時也便于投資者識別和防范。
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